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【推荐】科创飞了药茅崩了发生了什么

2023年01月16日 苏叶财经网

科创飞了药茅崩了发生了什么?

今日盘中被称为“药中茅台”的长春高新崩了,收盘放巨量封跌停。从盘后公布的龙虎榜数据看,机构、和游资联合砸盘,北向资金则抄底了2.3亿。

长春高新下跌趋势自8月初就已开始,期间累计跌幅达25%,最高价曾高达513.50元。

对于股价大跌,长春高新回应称,公司生产经营一切正常,百克生物分拆上市事宜正在稳步推进中。

对于大跌原因,目前市场有所猜测,主要集中在以下两点理由:

01

看空理由一

大股东质押解除+机构抱团瓦解

有人认为,今日大跌可能是因为大股东解除质押,市场害怕质押解除后大股东下一步打算减持,或者抱团该股的机构获利了结调仓,借解禁预期出货砸盘。

大股东质押解除后会不会减持一切以公告为准。但长春高新确实处于机构高度抱团的状态。一旦有一家持股数较大机构出货,肯定会引发多米诺效应,引发其他机构争相出货。

2020年中报数据显示,长春高新股东中有1162家机构,其中,二季度新介入的就有633家,机构持仓市值904亿,占流通A股比例的61.16%。

近期,机构抱团有松动的迹象,食品饮料、医药制造等板块跌幅明显。值得注意的是,这一波消费抱团自2016年就已经开始,穿越了2016-2018年的一轮完整的牛熊周期和2019年至今的牛市行情。

02

看空理由二

利润预期不佳

另有市场传言认为,暴跌的原因在于集团核心的生长激素业务将明年的利润预期从35%调低到25%。

作为东三省市值最高的企业,长春高新最赚钱的业务是做给青少年注射增高的激素,但这个暑假的销售业绩不是很好。

有基金经理表示,长春高新7月份数据不太好,9月份第一周的情况可能也不是特别乐观,大家不愿意等,现在好多投资者做投资都是看每个月的数据。

另据证券时报报道,今天上午,一份关于长春高新的会谈纪要在市场上流传也侧面佐证了业绩预期不乐观的传言。

据说,这份纪要是上市公司股东与某基金公司的交流纪要。

会谈纪要显示,北上广大城市疫情影响大,外地患者减少,医生去外地支援,8月短暂的放开了一段时间,但是到8月下旬因为开学原因又不能动了;在其他城市营销模式方面,内部还是有些问题,三季度销售情况不好也有内部松懈的原因,7月同比下滑也是历史首次。之前善于做线下活动,但今年线下活动受限。

但也有券商机构看好长春高新中长期走势。东吴医药朱国广团队近日表示,受暑期疫情+营销改革影响,长春新高新患入组短期承压,但生长激素长期快速增长趋势不改,目前的营销模式改革为未来生长激素放量奠定更好基础,坚定看好生长激素赛道。

03

科技股突然爆发

而高位抱团股的瓦解,出来的资金并非想象中的完全流入低估值板块,从9月11日以来市场表现看,前期涨幅较大、但业绩再度超预期的光伏板块获得了主流资金的青睐。

此外科技股也获得了市场主力资金的青睐。今日科创板50指数盘中一度大涨超4%,午后回落收盘仍然大涨2.71%。

而在科创板所有的173只个股中,今日有147只个股收红,赚钱效应十分明显。

科创板大涨,也带动科技股一起上扬。从今日概念板块涨跌幅看,以电子芯片为代表的半导体、氮化镓、光刻胶等概念领涨两市。

上周五,首批跟踪科创50指数的ETF产品正式获得证监会批文,它们分别是华夏科创50ETF、易方达科创板50ETF、华泰柏瑞科创50ETF、工银瑞信科创50ETF。有媒体透露,四只科创50ETF可能在9月18日或22日开售。这意味着投资者将正式迎来通过ETF产品参与科创板投资的科创板指数投资时代。

据广发证券测算,ETF贡献在于普惠金融,加上四只联接基金,假设每只30亿元募资上限,首批ETF增量资金预计带来约200亿元。

广发证券强调科创50长期投资价值潜能:IPO加速扩容,成分股“优中选优”,一是市场化选择导致流动性分化加剧;二是稀缺性估值溢价阶段度过,投资回归基本面因子;优质资产“后备军”保质,包括独角兽、A股/H股分拆资产、H股回A、新三板精选层;“以龙为首”趋势性演绎;科技含量提升;科创估值体系重塑;减持重心在1年、3年期,但预计风险可控。04

高低切换或没想象中“激烈”

实际上对于风格切换,有基金经理认为,风格转换不会很剧烈,均衡或成为短期主要风格特征。

步入四季度,排名压力和市场风险偏好下降等因素叠加,确实会令低估值板块短期成为机构资金新的布局对象。

但对于低估值板块,基金经理们更多的是抱着防御心态来看待的。

有基金经理就表示,往往在四季度,低估值板块因为种种复杂因素会出现一波估值修复行情,但那可能更多是交易性的投资。

掌管百亿规模的某基金经理也认为,高估值的单边回落,往往是短期而且迅速的。这就会导致机构并没有太多的时间和空间进行结构性调仓。反之也意味着,资金从高估值板块流向低估值板块的规模,可能没有想象的那么大。

海富通基金公募权益投资部基金经理李志也表示,当前各行各业都呈现出马太效应,所以核心资产贵有贵的道理。只是短期内由于流动性等种种原因,导致估值回调。

李志认为,高位抱团回落,并不是机构完全放弃这类品种,而是准备等到那些核心资产逐步调整到一个合理的估值区间后,再逐步配置这部分品种。

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